2月18日，銀監(jiān)會和人民銀行公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下稱《辦法》），向全社會公開征求意見。

一般認為此次征求意見稿的主要修改內容包括：一是構建差異化資本監(jiān)管體系,使資本監(jiān)管與銀行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務復雜程度相匹配，降低中小銀行合規(guī)成本。二是全面修訂風險加權資產(chǎn)計量規(guī)則,包括信用風險權重法和內部評級法、市場風險標準法和內模法以及操作風險標準法，提升資本計量的風險敏感性。三是要求銀行制定有效的政策、流程、制度和措施，及時、充分地掌握客戶風險變化，確保風險權重的適用性和審慎性。四是強化監(jiān)督檢查，優(yōu)化壓力測試的應用，用好用活第二支柱，進一步提升監(jiān)管有效性。五是提高信息披露標準,引入70余張披露模板，要求銀行詳細披露風險相關定性和定量信息，增強市場的外部約束。在這么多內容中，其核心點在于引入第二版和第三版巴塞爾協(xié)議的要求，在新的形勢下采取多種措施應對系統(tǒng)性金融風險，有利于促進銀行持續(xù)提升風險計量精細化程度，引導銀行更好服務實體經(jīng)濟。

所謂《巴塞爾協(xié)議》即“資本充足協(xié)議”，是在1988年由國際清算銀行提出，并被來自十國集團等中央銀行的委員會，即巴塞爾銀行監(jiān)理委員會采納，為了維持資本市場穩(wěn)定、減少國際銀行間的不公平競爭、降低銀行系統(tǒng)信用風險和市場風險，要求銀行的資本充足比率在一定標準以上，以應對系統(tǒng)風險。其主要內容包括：第一，關于資本組成，把銀行資本劃分為核心資本和附屬資本；第二關于風險加權的計算，更加合理的計算銀行風險；第三關于標準比率目標，要求銀行經(jīng)過5年過渡期滿足協(xié)議的資本充足率要求。該協(xié)議一經(jīng)推出，就為西方主要金融體系所采納，并逐漸成為世界通行標準。

《新巴塞爾資本協(xié)定》即第二版巴塞爾協(xié)議通過于2004年，是對1988年第一版的大幅修改，以期標準化國際上的風險控管制度，提升國際金融服務的風險控管能力。在“新巴塞爾協(xié)議”中，確立了資本監(jiān)管的“三大支柱”，分別是第一支柱最低資本充足率要求，第二支柱外部監(jiān)督審查程序，第三支柱市場自律。希望通過這三方面的約束，制約資本無序擴張所帶來的風險。

所謂最低資本充足率要求，即要求銀行的最低資本充足率達8%，而核心資本充足率應為4%。通過此項要求可以有效制約銀行資產(chǎn)的盲目擴張，強化銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和資產(chǎn)管理水平，以及維持銀行間競爭的相對公平。

所謂外部監(jiān)督審查程序要求加大對銀行監(jiān)管的力度，這也是外部監(jiān)督第一次被納入資本框架中，其基本原則是要求監(jiān)管機構應該根據(jù)銀行的風險狀況和外部經(jīng)營環(huán)境，要求銀行保持高于最低水平的資本充足率，并對其嚴格控制，確保銀行有嚴格的內容體制，有效管理自己的資本需求。

所謂市場自律，也是第二版第一次引入，其強調讓市場力量來促使銀行穩(wěn)健、高效地經(jīng)營以及保持充足的資本水平。其運作機制主要是依靠利益相關者（包括銀行股東、存款人、債權人等）的利益驅動，促使其關注銀行的經(jīng)營狀況，特別是風險狀況，并且在必要時約束銀行。

但顯然，2008年的次貸危機證明了第二版巴塞爾協(xié)議的不足，尤其是在跨國監(jiān)管層面。于是在金融危機之后，委員會立刻就開始了第三版巴塞爾協(xié)議的起草。其主要內容包括：第一，進一步提高資本充足率要求，引入資本留存緩沖，對大型銀行提出附加資本要求，降低“大而不能倒”帶來的道德風險。第二，嚴格資本扣除限制，對于一些風險較大未實現(xiàn)收益的投資，不能簡單記作資本。第三，擴大風險資產(chǎn)覆蓋范圍，提高“再資產(chǎn)證券化風險曝露”的資本要求，提高交易業(yè)務資本要求。第四，引入杠桿率，并將其納入第一支柱，減少對資產(chǎn)通過加權系數(shù)轉換后計算資本要求所帶來的漏洞。第五，加強流動性管理，引入流動性監(jiān)管指標，并提出其他輔助性檢測工具。

本次公布的《辦法》是2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的延續(xù)，也可以說是第三版巴塞爾協(xié)議在中國的進一步本地化。其在差異化管理、資本計量、風險管理、外部監(jiān)督、信息披露和資本充足水平等方面均提出了非常具體的要求。充分貫徹了第三版巴塞爾協(xié)議的核心精神，即加大對銀行業(yè)的資本規(guī)制，促進銀行業(yè)的穩(wěn)健、長效經(jīng)營。

應當說，當下出臺《辦法》是有其特殊意義的。目前我國經(jīng)濟整體已經(jīng)走向了復蘇階段，各項投資和資本擴張已經(jīng)重新開始。對此適時的推出《辦法》一方面可以借此機會，規(guī)范銀行業(yè)的經(jīng)營行為，另一方面也是預防銀行資本的無序擴張導致的系統(tǒng)金融風險。筆者曾經(jīng)不止一次地強調，在當代社會金融乃是社會的必須，但金融本職乃是輔助實業(yè)的發(fā)展。我國作為一個人口大國和工業(yè)大國，金融的發(fā)展切忌喧賓奪主，異化為完全追求自身利益最大化的市場主體。為此，在發(fā)展金融業(yè)的過程中，合理的監(jiān)管和規(guī)制必不可少。以資本充足率為核心，輔助以外部監(jiān)管和市場監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議就是當代國際銀行業(yè)中的重要監(jiān)管標準?！掇k法》將巴塞爾協(xié)議的要求中國化，一方面有利于對銀行業(yè)的規(guī)制，降低金融風險；另一方面也有利于我國銀行業(yè)和國際的接軌，為未來更多地參與國際金融活動打下基礎。

（作者系中國政法大學民法學院講師）