據(jù)部分媒體，自下周一（15日）起銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限將下調(diào)，四大國(guó)有銀行協(xié)定存款和通知存款自律上限下調(diào)幅度為30BP，其他金融機(jī)構(gòu)降幅為50BP。

協(xié)定存款是指客戶通過(guò)與銀行簽訂《協(xié)定存款合同》，約定期限、商定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度，由銀行對(duì)基本存款額度內(nèi)的存款按結(jié)息日或支取日活期存款利率計(jì)息，超過(guò)基本存款額度的部分按結(jié)息日或支取日人行公布的高于活期存款利率、低于六個(gè)月定期存款利率的協(xié)定存款利率給付利息的一種存款。

協(xié)定存款是企業(yè)客戶日常資金在銀行賬戶上的一種靈活運(yùn)用，本質(zhì)上是活期存款。但由于企業(yè)存款數(shù)額較個(gè)人客戶更高，銀行便對(duì)企業(yè)客戶保有較高額度的存款進(jìn)行一定的利息獎(jiǎng)勵(lì)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，銀行和企業(yè)進(jìn)行協(xié)定留存額度的約定。對(duì)協(xié)定留存額度以內(nèi)的存款，按活期存款利率計(jì)息，超過(guò)協(xié)定留存額度之外的存款，按高于活期存款的利率單獨(dú)計(jì)息。

通知存款類(lèi)似于協(xié)定存款。銀行以較高利息換取存款人必須預(yù)先通知銀行方能提取的存款。通知存款通常不具備固定期限，同時(shí)兼有活期存款與定期存款的性質(zhì)。通知期限為1日、7日兩種。無(wú)論是協(xié)定存款，還是通知存款，都犧牲了企業(yè)客戶對(duì)存款的支取靈活性，但都較普通的對(duì)公存款有更高的利率。因此，協(xié)定存款和通知存款都成為商業(yè)銀行在攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)種

根據(jù)人民銀行網(wǎng)站顯示，上一次協(xié)定存款和通知存款的基準(zhǔn)利率調(diào)整，可追溯到2015年10月。協(xié)定存款基準(zhǔn)利率為1.15%，通知存款基準(zhǔn)利率為0.8%（1天）和1.35%（7天）。在實(shí)際操作時(shí)，各家銀行確定的協(xié)定存款和通知存款利率水平會(huì)有所不同。例如，六大行1天和7天的通知存款掛牌利率均分別為0.45%、1.0%，協(xié)定存款利率為0.9%。但部分銀行最高的通知存款利率可以高達(dá)1.75%，部分中小銀行可以將協(xié)定存款利率定到1.9%。

在2022年人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制后，商業(yè)銀行存款利率的市場(chǎng)化程度有所提高。去年三季度，國(guó)有大行普遍調(diào)降存款利率。近期，部分股份行、城商行和農(nóng)商行也跟進(jìn)降低存款利率。此次協(xié)定存款及通知存款自律上限下調(diào)，與此前的存款利率調(diào)降一脈相承，旨在降低存款利率水平，減少銀行無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，維護(hù)銀行凈息差水平，從而增強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的可持續(xù)性。

按照人民銀行最后一次披露的數(shù)據(jù)，協(xié)定存款和通知存款在2014年11月規(guī)模約為1.7萬(wàn)億，僅占全部存款的1.4%左右，占比和規(guī)模都較低。因此，此次調(diào)降的信號(hào)意義更強(qiáng)，主要指向防范空轉(zhuǎn)套利。綜合銀行負(fù)債成本調(diào)降的各項(xiàng)措施來(lái)看，銀行負(fù)債成本的下降較為明確，進(jìn)一步釋放了銀行支持實(shí)體的空間。在通脹水平繼續(xù)回落，金融信貸和進(jìn)出口數(shù)據(jù)都有較為突出的可持續(xù)修復(fù)情況來(lái)看，銀行凈息差空間的打開(kāi)為此后政策發(fā)力提供了空間。實(shí)體經(jīng)濟(jì)也有望繼續(xù)保持較強(qiáng)修復(fù)進(jìn)程。

（作者系中國(guó)建設(shè)銀行金融市場(chǎng)部研究員）